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【机械】高精度传感器国产替代加速，关注力矩传感器与光栅编码器发展机遇——行业点评报告-20230626

2023 年6 月21 日，工业和信息化部副部长辛国斌表示“要加快关键芯片、高精度传感器、操作系统等新技术新产品的研发和推广应用，进一步提升产业发展内生动力”。高精度传感器作为现代工业发展的重要基础，其在消费电子、汽车、工业等领域具有广泛应用。由于高精度传感器具有显著的技术壁垒与制造壁垒，国内高精度传感器严重依赖海外进口，海外“卡脖子”现象比较严重。我们认为，在政策催化下，高精度传感器的战略地位有望不断提升，国产替代或将加速推进。

【地产建筑】单周销售市场低位徘徊，央行下调LPR——行业周报-20230625我们跟踪的64 城新房单周成交面积同比下降，17 城二手房单周同比降幅扩大，或受端午假日影响，新房二手房同比增速均为2 月以来最低值，延续6 月以来销售市场延续低迷态势。我们认为本周央行下调贷款市场报价利率（LPR）所带来的积极变化将改善目前销售低迷态势，特别是核心城市销售将可能更快获得边际改善。北京、广州等核心城市土拍热度依旧火热，核心城市房企拿地补货意愿强，LPR 进一步调降后房地产市场有望尽快接近库存周期拐点。我们认为二季度新房市场有望企稳，二手房成交持续回暖，市场信心有望持续提升，行业估值将陆续修复，板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。

【轻工：五洲特纸(605007.SH)】实控人底部增持+股权激励计划，彰显未来发展信心——公司信息更新报告-20230626

公司2023 年50 万吨食品卡纸的完全释放及2.2 万吨转印纸的逐步爬坡完成，驱动销量增长。另一方面用浆成本逐季下行带动吨盈利修复。考虑终端需求复苏缓慢及行业新产能投放拖累纸价，参考股权激励目标，我们下调业绩预测，预计2023-2025 归母净利2.71/5.33/7.09 亿元（前值5.77/7.65/7.92 亿元），对应EPS0.68/1.33/1.77 元，当前股价对应PE20.9/10.6/8.0 倍，实控人增持及核心员工的股权激励，公司未来业绩增长明晰，维持“买入”评级。

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